引言
科技史研读：金融发展与科技创新的理论主要有哪些？总的来说，金融发展是整个社会金融体系在经济发展中的动态变化过程。理论研究的重点是在不同的组合结构下，通过资本积累、融资、风险控制和监管来促进或制约金融体系的经济发展。
一、金融发展
金融抑制主要的代表是以麦金农和肖提出的金融抑制理论及赫里克和金德尔伯格提出的金融停滞理论，两者的理论普遍性表明金融应该服务于实体经济，实体经济效率低下和金融资产的快速增长将会因过分强调金融发展而导致，并且理论还对交易成本高、缺乏市场调节、信息传递缓慢等发展中国家经济发展的共同问题作出结论。
之后，金融理论逐步发展，渐进模型建立，拉扬和津加莱斯进一步从中观层面描述了这种互动关系，提出金融业为不同企业提供金融保障的本质是金融业促进其他产业的发展，从而促进整体经济的发展，这对经济的进一步增长和其他产业的转型与更新具有溢出效应，可以理解为金融支持理论。随着上述理论的演进，金融功能、金融结构和金融效率等相关理论逐渐形成，通过整合和补充，形成了现代金融发展理论体系。
（一）金融功能理论
一九九三年，莫顿和博迪提出了金融功能理论框架，该理论的核心是如何提高金融部门为实体经济服务的能力，其中涉及投融资、资源配置、风险管理、信息传递和监控激励五大主导功能，重点是金融业通过资源配置，有效提升区域企业生产效率和资源利用效率。该理论包含两个假设，
一是金融结构的变化，不会使功能优势发生大变，
二是内部结构是否合理对金融发展具有决定性的作用。该理论认为，金融促进区域经济增长，首先是资本的有效融资，即充分发挥金融和资本市场资本配置能力，为社会企业提供金融支持，加快经济增长。
充分发挥资本项目的投资优势，通过企业科技进步和技术创新相关项目注资，合理有效地促进经济发展。具体而言，为了促进工业企业科技创新的发展，金融业将充分发挥其五大优势支持科技项目，通过加快企业设备和技术升级的方式使实体经济的资本配置效率提高，金融业内部结构的不断优化会使两者的互动越来越显著。
（二）金融结构理论
金融结构是指金融体系内各参与机构的性质、规模和主要金融业务。在《金融结构与金融发展》一书中，戈德史密斯详细论述了金融结构与经济增长。在提供中介服务的过程中，金融机构作为市场参与者将分化为金融市场主导型和资本市场主导型两种类型的金融机构。
因此它们在储蓄和投资上有各自的特点，前者主要通过减少信息不对称、道德风险的存在使储蓄转化为投资，后者主要通过市场信息公开、企业管理和监督、风险地方分权等方式选择投资方向。随着金融工具的创新，主体间的金融活动将更加活跃。通过合理配置资金，企业的科技项目投资将逐步增加，进而提高实体经济的资本配置效率。
（三）金融效率理论
金融效率包括金融业对集合资金的运作效率与金融机构间的相对效率。通过对实证模型的分析，有学者得出结论：影响金融效率的最重要因素是资本配置效率，资本配置水平对区域产业发展有重要影响。在比较银行学的研究对象和方法中，白钦先提出，金融效率必须从资源配置和可持续发展的视角定义，在金融中介活动金融业作为资本的配置机构中必然有效率来衡量其配置。
周国富和胡慧敏通过对金融效率的研究提出，金融效率应从储蓄、投资及其转化的维度衡量，首先是金融业能否高效集合资金，其次金融部门能否将投资从低效经济转化为高效经济，最后金融部门能否将储蓄有效转化为投资。这三方面的改进可以为实体产业更有效地提供金融支持，促进实体经济的发展。
（四）金融科技理论
金融科技是指传统金融业依托大数据、云计算和人工智能等先进技术，在业务、服务和应用方面进行的创新，主要用于说明科技和金融在各自发展过程中的相互促进和融合。从学术界的角度来看，“金融支持科技创新与发展”或“科技进步促进金融融资支持”的观点都是在阐述二者之间的互动影响，另外大多数学者主要通过研究金融机构的业务发展，分析金融发展与科技创新的关系。
作为金融、科技领域的领军人物，卡萝塔佩蕾丝在《技术革命与金融资本》一书中阐述了金融发展与技术进步之间的关系，即任何一个领域的技术进步都将初步呈现出快速增长的趋势，以吸引风险爱好者的注意。随后，金融资本和技术创新逐步融合，促进产业的快速发展，重点在于强调金融资本对产业科技创新的扩散效应。
二、科技创新
熊彼特是第一个将“创新”的概念引入经济学领域来解释西方资本主义经济发展的人，并用生产函数中各要素的组合来定义，包括创新产品、生产方式、新市场开发、扩大原材料来源，以及新的企业架构和商业模式。傅家骥提出，企业科技创新的目标是通过重组生产条件和优化要素投入，提高生产效益并降低生产成本。
董景荣和周洪力认为，企业应通过了解市场需求行为，进行创新活动提高企业的竞争力，要依靠新思路、研发投入、市场化生产和产品扩张等科技创新使企业取得进步。
结合各学者的观点，科技创新可以概括为通过知识、技术、管理及其在生产经营活动中的应用进行创新，进一步提高企业生产效率、产品质量和服务水平。因为市场的竞争，企业必须具备科技创新优势，才能占据市场，因此，企业可以通过自主研发、对外引进、吸收和模仿、技术溢出的渠道进行科技创新。
第一，独立研发，即增加科研投入，以自身的创新能力进行研发，但研究结果具有不确定性，前期成本投入较多。
第二，对外引进，即大多数企业购买先进技术设备有效提高生产能力，而少数企业通过合资等方式获得先进技术设备，但从长远来看，这将影响企业的自主研发能力。
第三，吸收模仿，即通过引进消化吸收再创新的形式既能推动企业的技术发展，还可以提高企业创新能力。
第四，技术外溢，即发达国家企业拥有技术、管理和人才，会选择在发展中国家投资经营工厂，利用示范作用促使其他企业进行科技创新，从而使得企业在科技创新中取得优势。
三、实体经济资本配置效率
实体经济是一切与各种产品和服务的生产、分配、流通和消费相关的经济活动。在统计分析方面，美国联邦储备委员会和我国统计局都表明，实体经济不应包括金融部门，而应被排除在外。按照公布数据来看，美联储主要是针对进出口企业和制造业等实体部门进行核算。
房地产、金融业并不在核算范围之内；“社会融资总额”已成为中国统计部门对实体经济核算主要方式，实质上就在某个时间段内，金融行业向实体经济提供的资金总额，这就是在针对实体经济核算时，并不包括金融业的原因。因此，根据行业分类，将实体经济的概念定义为不包括金融和房地产在内的18个行业，以工业为基础。
资本配置改善反映了增加对繁荣产业的投资和减少对衰落行业的投资，因此实体经济资本配置效率指资本投向高预期回报的部分。衡量资本配置效率的方法有三种：行业资本边际产量差异法、资本对行业收益能力的反应程度法和全要素生产率法。在Wurgler提出基于弹性的效率测度模型后，许多学者计算了实体经济的资本配置效率。